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China: Gewaltige Welle an faulen Krediten
By Roman | März 7, 2010
Chinas Regierung plant, alle abgegebenen Garantien für die Lokalregierungen des Landes aufzuheben, die sie einst für aufgenommene Kredite von deren Finanzvehikeln abgegeben hat, nachdem die Bedenken über Kreditrisiken auf deren ausstehende Schulden drastisch wachsen. Das Finanzministerium wird ebenfalls jedwede zukünftigen Garantieabgaben für lokale Regierungen und Gemeinden ablehnen in Gesetzen, die bereits in diesem Monat verabschiedet werden sollen, sagte Yan Qingmin, Vorsitzender der lokalen Bankenaufsichtsbehörde von Shanghai, in einem Interview.
Gigantische Welle an faulen Schulden könnte ausgelöst werden
Das Ministerium hielt mit den lokalen Aufsichtsbehörden Treffen zu den anstehenden Gesetzesänderungen am 25. Februar ab, an denen auch Chinas Kommission zur Bankenregulierung wie auch die Zentralbank People’s Bank of China teilnahmen, erklärte Yan am 05. März. Chinas Lokalregierungen nehmen Finanzierungen auf über spezielle Investmentvehikel, um bestehende Regulierungsgesetze zu umgehen, die sie davon abhalten, sich direkt Kapital zu leihen, so bloomberg.com. In einer Überprüfung der Kapitalaufnahme durch Lokalregierungen kam Professor Victor Shih von der Northwestern University zu der Einschätzung, dass über 24 Billionen Yuan ($3,5 Billionen) eine “gigantische Welle” an faulen Krediten auslösen könnten, da Projekte ohne solide Finanzierung zurückbleiben, wie Shih in diesem Monat erklärte. „Pekings finanzielle Lage ist wahrscheinlich lange nicht so gut wie sie auf den ersten Blick aussieht“, sagte Brian Jackson, Schwellenländerstratege bei der Royal Bank of Canada in Hongkong. „Vielleicht wird die Zentralregierung ab einem gewissen Punkt den Banken oder sogar Regionalregierungen einen Bailout liefern müssen, um deren faule Schulden in ihr eigenes Bilanzbuch zu übernehmen.”
Zentralbank-Gouverneur Zhou Xiaochuan sagte am 06. März während der Zusammenkunft des Volkskongresses, dass währenddessen “viele” lokale Finanzvehikel über die Möglichkeit verfügten, ihre Kredite zurück zu bezahlen, zwei bestimmte Typen Sorgen bereiten würden. Der erste Typus nutzte Grundstücke und Land als Sicherheiten, während der andere seine aufgenommenen Kredite nicht voll zurückzahlen kann, was bedeutet, dass die Lokalregierungen in der Haftung stehen werden, was wiederum zu unüberschaubaren “finanziellen Risiken” führt. Premier Wen Jiabao erklärte, dass die Zentralregierung 200 Billionen Yuan an Bonds im zweiten aufeinander folgenden Jahr emittieren würde, um den Lokalregierungen dabei zu helfen, Infrastrukturprojekte zu finanzieren. Wen warnte ebenfalls vor “latenten Risiken” in Chinas Bankensystem, während er sich dafür aussprach, mit einer moderat lockeren Geldpolitik fortzufahren und die Finanzpolitik weiter proaktiv auszurichten.
Die parlamentarischen Zusammenkünfte werden am 14. März enden mit Premier Wen’s jährlich stattfindender Pressekonferenz in Peking. Einige wenige Städte und Bezirke könnten erheblichem Druck zur Rückzahlung von Krediten ausgesetzt sein in den kommenden Jahren, weil das Verhältnis der Schulden zur regionalen Wirtschaftsleistung bereits die Schwelle von 400 Prozent überschritten habe, wie eine Person, die mit der Angelegenheit gut vertraut ist, im Januar mitteilte. Das Schuldenverhältnis bezieht sich dabei auf die zum Jahresende ausstehenden Schulden zum jährlich zur freien Verfügung stehenden Finanzeinkommen. Die Finanzvehikel von großen Küstenstädten sind gut finanziert, da die meisten von ihnen über an der Börse gehandelte Tochterfirmen verfügen, die Kapital aufnehmen können an den offenen Märkten und deshalb weniger von Bankkrediten abhängig sind. Finanzvehikel regionaler Regierungen im Nordwesten und Westen Chinas bereiten die meisten Kopfschmerzen, wie Bankenregulierer Yan im Zuge seines Besuchs der Parlamentstreffen ausführte.
Der im Jahr 1998 erfolgte Kollaps der Guangdong International Trust & Investment Corp., die sich sowohl einheimisches als auch ausländisches Kapital im Namen der südchinesischen Provinz Guangdong lieh, ließ Gläubiger, zu denen auch die Dresdner Bank AG in Deutschland und Bank One Corp. in den USA gehörten, mit $3 Milliarden an unbezahlten Anleihen zurück. Es war das erste Mal, dass die chinesischen Behörden einen Bailout eines in staatlichem Besitz befindlichen Kapitalverwalters negierten.
Topics: Asien | 3 Comments »
März 8th, 2010 at 06:24
ich kann bestätigen, dass in den provinzen, in den “kleinstädten” kredite auf der basis des sich kennens und abendlicher gelage vergeben werden und dass die örtlichen politiker sämtliche augen zudrücken.
sie sollten einmal nachforschen, welche privatkredite die regierung in peking realisiert hat!
März 8th, 2010 at 09:28
das was ich schon lange vermute… wer glaubt das China und Co. den “Weltkarren” aus dem Dreck ziehen können, trotz “Papierschnitzelgeld” weltweit UND ein Peak in Öl in spee bzw. vermutlich im Grundöl schon erreicht, der hat es noch nicht gänzlich verstanden. Nicht die Bevölkerung in China hat das viele (nutzlose) Papiergeld, sondern die Regierung. ABER, a.) ist es quasi nicht gedeckt und b.) geht die Bevölkerung ebenso ungehemmt in Kreditschulden wie der Rest der Welt in vielen Jahrzehnten. NUR schaffen es die Chinesen wie alles im nach ziehen, in der 5 fachen Zeit.
DAS kann nicht gutgehen. China wird sich weiter und weiter ans Ufer retten, klammheimlich, und ihre “Papiergelder” in Rohstoffe umwandeln, in Betriebsbeteiligungen etc.etc. “Leider” sind 2,4 Billionen Dollar nicht einfach umzuwandeln. Ein Welt GO im wirtschaftlichen Sinne bedeutet auch für China ein GO. Und wir fahren ungebremst darauf zu. Nichts läuft linear, so eine Treppe hoch und wir nehmen die Hoffnung und extrapolieren sie auf die Zukunft… “es muß ja wieder schoen werden…” Meine Zahlen (international, Zulieferer, sprechen eine andere Sprache.)
Gruß
März 10th, 2010 at 16:44
[...] China: Gewaltige Welle an faulen Krediten – Chinas Regierung plant, alle abgegebenen Garantien für die Lokalregierungen des Landes aufzuheben, die sie einst für aufgenommene Kredite von deren Finanzvehikeln abgegeben hat, nachdem die Bedenken über Kreditrisiken auf deren ausstehende Schulden drastisch wachsen. Das Finanzministerium wird ebenfalls jedwede zukünftigen Garantieabgaben für lokale Regierungen und Gemeinden ablehnen in Gesetzen, die bereits in diesem Monat verabschiedet werden sollen, sagte Yan Qingmin, Vorsitzender der lokalen Bankenaufsichtsbehörde von Shanghai, in einem Interview. (wirtschaftsfacts.de) [...]